香港交易所就“新经济”公司上市制度进行市场咨询

来源:走出去服务港 时间:2018-03-01
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香港交易所于2018年2月23日刊发《新兴及创新产业公司上市制度的咨询文件》,就以下事项提出详细建议方案咨询市场意见:

a)  容许尚未通过任何主板财务资格测试的生物科技发行人来港上市;

b)  容许不同投票权架构的公司来港上市;及

c)  新设便利第二上市渠道接纳大中华及海外公司来港作第二上市。

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生物科技发行人的主要上市要求

• 至少有一只核心产品已通过概念阶段

• 最少十二个月一直从事核心产品的研发

• 在上市至少六个月前已得到至少一名资深投资者提供相当数额的投资

• 预期上市时市值不得少于15亿港元

• 最少两年一直从事现有业务,且管理层大致相同

• 达到较高的营运资金要求(须可涵盖发行人未来至少12个月开支的至少125%)

不同投票权发行人的主要上市要求

• 创新产业公司并有高增长业务

• 每名不同投票权受益人均对推动公司业务增长有重大贡献以及为发行人的董事

• 已曾得到最少一名资深投资者提供相当数额的投资。该等投资者于上市时的总投资额最少有50%要保留至首次公开招股后满六个月

• 预期上市时市值不得少于400亿港元;或预期上市时市值不得少于100亿港元及在最近一个经审计财政年度录得最少10亿港元收益

• 不同投票权股份所附带的投票权不得超过普通股投票权的10倍

• 不同投票权公司中所有受益人合计实益拥有申请人首次上市时已发行股本总额至少10%但最多不超过50%的相关经济利益

• 同股同权股东必须拥有不少于10%的投票权

• 对不同投票权架构制定适当保障措施(例如:如不同投票权受益人不再为董事、身故、失去行为能力或不再符合有关董事的规定或将股份转让,不同投票权将永远失效; 及重要事宜必须按“一股一票”基准决定)

利用新设便利第二上市渠道的合资格标准

• 创新产业公司

• 在纽约证券交易所、纳斯达克、或伦敦证券交易所主市场的“高级上市”分类(合资格交易所)上市

• 在至少最近两年於合资格交易所上市的合规纪录良好

• 预期上市时市值最少100亿港元(而采用不同投票权架构/业务以大中华地区为重心的公司如预期市值少于400亿港元,在最近一个经审计财政年度须录得最少10亿港元收益)

咨询结束日期为2018年3月23日。如咨询结束后毋须大幅修订建议,香港交易所预期最快2018年4月下旬可刊发咨询总结。

来源:普华永道中国

本文链接:http://www.globalview.cn/html/law/info_23073.html

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